Ambientato nel 1912, l'intero film è ambientato all'interno di un bar chiamato The Last Chance Saloon, dove i suoi avventori indigenti attendono con impazienza l'arrivo di Hickey, che arriva ogni anno e offre a tutti drink gratuiti e storie vivaci dei suoi viaggi. Tuttavia, quando Hickey si presenta quest’anno, è con un messaggio di temperanza e un’esortazione a rinunciare ai sogni senza speranza e ad affrontare la realtà.