Holmes, in pensione nel Sussex, viene coinvolto in un ultimo caso quando l'acerrimo nemico Moriarty si accorda con una banda americana per uccidere un certo John Douglas, un gentiluomo di campagna dal passato misterioso. I metodi di Holmes sconcertano Watson e Lestrade, ma i suoi risultati li stupiscono. In un lungo flashback, la moglie della vittima racconta la storia della sinistra Valle Vermissa.