Gli spagnoli sotto Carlo V mirano ad occupare tutta l'Italia con l'aiuto di alleati traditori come Don Lorenzo. Lorenzo cospira per far sposare la sua presunta nipote Isabella con il nipote di Carlo V, il principe Rodriguez, per confermare il dominio della Spagna. Il Diavolo Nero, eroico vendicatore mascherato, si innamora della finta Isabella e si vendica di Lorenzo con l'aiuto dell'amico Ruggerio e dei suoi uomini.