Un cappello a cilindro di seta scartato diventa il fulcro di una lotta tra un mago di scena in rovina e un gruppo di scolari, dopo aver magicamente riportato in vita un pupazzo di neve. Rendendosi conto che il neonato Frosty si scioglierà in primavera a meno che non si rifugi in un clima più freddo, Frosty e Karen, una giovane ragazza con cui fa amicizia, si imbarcano clandestinamente su un treno merci diretto al polo nord. Non sanno che il mago li sta seguendo e rivuole indietro il suo cappello!